В четверг акции производителя микросхем памяти Micron обогнали по рыночной капитализации Meta и Tesla, достигнув примерно $1,27 трлн, хотя к концу недели компания опустилась практически до уровня конкурентов. За последний месяц акции взлетели на 236%, закрывшись в пятницу на уровне $1132 — после многих лет торгов ниже $100. Причина такого резкого интереса Уолл-стрит — дефицит памяти для ИИ-серверов, который аналитики уже окрестили «RAMageddon».
Micron производит чипы DRAM и NAND, включая высокопропускную память HBM, необходимую для систем искусственного интеллекта. Один ИИ-сервер требует на порядок больше памяти, чем обычный ноутбук. Крупнейшие покупатели — Nvidia, Microsoft, Amazon AWS, Google, Meta и Oracle — скупают доступные объемы, заставляя остальных производителей электроники (от Dell и HP до Apple) также запасаться впрок. Дефицит уже поднял цены на потребительские товары вроде консолей Xbox и продуктов Apple, и, по прогнозам, продлится как минимум до 2027 года.
| Показатель | Значение |
|---|---|
| Рыночная капитализация (пятница) | ~$1,27 трлн |
| Рост акций за месяц | 236% |
| Выручка Q3 2025 | $41,45 млрд |
| Прибыль Q3 2025 | $28,2 млрд |
| Прогноз выручки Q4 2025 | $49–51 млрд |
На этой волне Micron отчитался о рекордной квартальной выручке: $41,45 млрд за третий квартал — в четыре раза больше, чем годом ранее. Прибыль взлетела с $1,88 млрд до $28,2 млрд. Компания также дала оптимистичный прогноз на четвертый квартал — выручка от $49 до $51 млрд. Чтобы переломить традиционную цикличность рынка памяти (когда за бумом следует перепроизводство и обвал цен), Micron заключил 16 долгосрочных соглашений с ключевыми заказчиками, включая Nvidia и Anthropic. Аналитики William Blair отмечают, что рост спроса опережает ввод новых производственных мощностей, и повышение средних цен продаж (ASP) в ближайшие кварталы выглядит вероятным.
Акции компании выросли на 236% за последний месяц, закрывшись на уровне $1132.
Однако сохранится ли эта динамика — открытый вопрос. Исторически производители памяти страдали от резких спадов после периодов ажиотажа. Micron уверяет, что долгосрочные контракты защитят бизнес, но выдержат ли они внезапное падение спроса или переизбыток мощностей — покажет время. Тем не менее на момент закрытия пятницы капитализация Micron ($1,27 трлн) почти сравнялась с Meta ($1,39 трлн) и Tesla ($1,42 трлн), что демонстрирует, насколько Уолл-стрит поверила в ИИ-историю компании.
