Menlo Ventures объявил о закрытии фонда объёмом $3 млрд, крупнейшего за 50 лет существования фирмы. Основным драйвером роста стала ставка на компанию Anthropic, разработчика семейства ИИ-моделей Claude.
В 2024 году Menlo вложил $750 млн в Anthropic, причём $500 млн из этой суммы было собрано через специальный инструмент — special purpose vehicle (SPV), то есть разовую инвестиционную структуру, объединяющую средства нескольких инвесторов для одной сделки. В тот момент, после «венчурной зимы» пост-пандемии, мало кто из крупных фондов был готов выписывать чеки такого размера. Menlo также добавил $250 млн из собственного фонда и средств партнёров. На тот момент оценка Anthropic выросла в четыре раза до $18,4 млрд. Сегодня доля Menlo в Anthropic, по данным Bloomberg, оценивается примерно в $14 млрд.
Успех инвестиции позволил Menlo не только закрыть рекордный фонд, но и запустить совместный с Anthropic фонд Anthology, изначально заявленный как $100 млн. По данным источника TechCrunch, объём развёрнутого капитала уже приближается к $250 млн. Фонд профинансировал более 60 стартапов, предоставляя доступ к лидерам Anthropic и кредитам на API Claude. Среди портфельных компаний — Graphite (поглощён Cursor) и Astrix Security (куплен Cisco), что уже принесло возвраты инвесторам. Помимо Anthropic, в портфеле Menlo значатся OpenRouter, Higgsfield, Legora, Lovable, OpenEvidence и другие заметные ИИ-стартапы.
Инвестиция в Anthropic размером $750 млн в 2024 году была структурирована через SPV, что тогда было редкостью.
Растущая популярность Anthropic привела к появлению несанкционированных SPV и вторичных рынков, якобы продающих акции компании. В прошлом месяце Anthropic официально предупредила, что такие структуры являются мошенническими. Menlo подчёркивает, что их 2024 годовая SPV была единственной авторизованной сделкой, и она принесла инвесторам существенную прибыль.
