Партнёр NEA Тиффани Лак — о том, как стартапы строят защиту в вертикальном ИИ

Тиффани Лак пришла в New Enterprise Associates три года назад после работы в Amazon, где продвигала e-commerce среди производителей товаров повседневного спроса задолго до покупки Whole Foods, и после опыта в M&A-консультировании в Morgan Stanley и венчурном фонде GGV Capital. Сегодня её инвестиционный тезис сосредоточен на уровне ИИ-приложений — в частности, на вертикальном ИИ и «последней миле» автоматизации.

Центральный вопрос для основателей вертикальных стартапов — так называемый «вопрос Anthropic»: не поглотят ли фронтирные модели весь прикладной слой. Лак считает угрозу реальной, но ограниченной. По её словам, горизонтальные инструменты вроде Claude отлично переводят пользователя с нулевого уровня до 80% результата, но не справляются с «последней милей» — специфическими операциями, которые требуют отраслевого контекста. В финансовом планировании, например, общая модель ответит на вопрос, но не перестроит прогноз автоматически, не укажет на компромисс между темпом сжигания средств и ростом и не создаст единый слой данных из разрозненных источников. Именно здесь, по мнению Лак, строится защита.

Два портфельных стартапа NEA иллюстрируют этот подход. August автоматизирует юридическое due diligence и выдаёт готовый документ — такой, какой подготовила бы команда аналитиков. Samaya AI делает то же самое для отчётов по акциям в сфере equity research. Лак подчёркивает: когда результат — конкретный артефакт, корпоративный заказчик не интересуется, какая модель стоит под капотом. Его интересуют сэкономленные часы и точность. Такой подход — end-to-end владение рабочим процессом — она считает более устойчивым барьером, чем дифференциация на уровне самой модели.

Отдельный сюжет — регулируемые отрасли. Лак следит за стартапом AIUC (Artificial Intelligence Underwriting Co.), который она описывает как «Moody's для ИИ-агентов». Компания собрала группу из более 100 директоров по информационной безопасности (CISO) для создания коммерческого стандарта сертификации. Если такие компании, как ElevenLabs или Cursor, смогут сертифицировать своих агентов по этому стандарту, корпоративные покупатели получат уровень доверия, который стандартный SOC 2 пока не обеспечивает. На фоне роста числа ИИ-атак этот вопрос становится критичным для enterprise-продаж.

В более долгосрочной перспективе Лак ожидает структурного сдвига в том, как люди взаимодействуют с ИИ-инструментами. По её аналогии, сейчас отрасль находится в «до-мобильной» эре: веб перенесли на телефон, но приложения, возможные только благодаря мобильности, появились позже. Аналогично, горизонтальная модель может стать «операционной системой» — командным центром, из которого пользователь вызывает специализированные приложения. Специализированный граф знаний и проприетарные данные остаются у стартапа, а исполнение происходит внутри интерфейса платформы. Следующие 12 месяцев, по её прогнозу, покажут первые по-настоящему автономные рабочие процессы — через голосовые интерфейсы или взаимодействие агентов между собой — которые будут принципиально отличаться от привычной модели «ноутбук и клавиатура».