В конце июля 24-летний Леопольд Ашенбреннер лишился примерно двух третей стоимости своего хедж-фонда Situational Awareness объемом $45 млрд. Как сообщает Wall Street Journal, крах Ашенбреннер не предвидел, что иронично для фонда, названного в честь концепции ситуационной осведомленности. До этого момента у него было три главных достижения: вирусное эссе, работа на Сэма Бэнкмана-Фрида и увольнение из OpenAI. Эти пункты обычно не вписывают в резюме, но в Кремниевой долине они оказались достаточными для привлечения миллиардов.
Ашенбреннер привлек деньги в основном у руководителей технологических компаний: основателей Stripe, Нэта Фридмана и Дэниела Гросса. Затем он занял дополнительные средства у прайм-брокеров с Уолл-стрит и сделал крупную однонаправленную ставку на стремительный прогресс искусственного интеллекта. Такая стратегия — занимать миллиарды для концентрированной ставки на волатильный сектор — считается высокорискованной. Когда рынок засомневался, что вложения в ИИ быстро окупятся, кредиторы обрушили на Ашенбреннера волну маржин-коллов, и за один месяц фонд потерял около 67% своей стоимости. Маржин-коллы пришлись на его свадебные выходные в Калифорнии, что добавило драматизма.
До запуска фонда Ашенбреннер не имел опыта в трейдинге. Он окончил Колумбийский университет в 19 лет, проникся идеями эффективного альтруизма и работал в благотворительном подразделении FTX до краха биржи в конце 2022 года. Затем он перешел в OpenAI, откуда его уволили меньше чем через год. Сам он утверждает, что это была месть за поднятые вопросы безопасности, а в OpenAI говорят о разглашении конфиденциальной информации. При уходе он отказался подписывать соглашение о неразглашении, лишившись доли в OpenAI стоимостью около $1 млн. Эта история принесла ему множество подписчиков в Twitter.
Ашенбреннер привлек $45 млрд от инвесторов, включая основателей Stripe, Нэта Фридмана и Дэниела Гросса.
Крах Situational Awareness вызвал вопросы о том, как молодой человек без опыта в трейдинге смог привлечь миллиарды. В Кремниевой долине процесс упрощен: достаточно большой аудитории в Twitter, года в стартапе и вирусного PDF-файла. Однако такой подход не гарантирует успеха на Уолл-стрит, где обычно требуются годы работы над таблицами и системами управления рисками. После обвала Кен Гриффин, основатель Citadel, предложил помощь фонду, что вызвало дополнительное внимание к ситуации.
Эта история поднимает вопросы о том, насколько оправданы крупные инвестиции в ИИ и как оценивать квалификацию управляющих в новых технологических фондах. Пока рынок ИИ остается волатильным, подобные случаи могут повториться.
