На конференции Goldman Sachs Communacopia + Technology в четверг основатель и глава Nvidia Дженсен Хуанг повторил прогноз, впервые озвученный месяц назад: выручка компании может вырасти на 70% год к году. Аналитики ожидают, что текущий финансовый год Nvidia закончит примерно с $400 млрд выручки. Если прогноз сбудется, следующий год принесёт около $680 млрд.
Хуанг объясняет уверенность тем, что Nvidia встроена почти во все слои ИИ-инфраструктуры. «Nvidia запускает каждую модель. Любая лаборатория может использовать нас», — сказал он, упомянув Anthropic, OpenAI, Google и open-weight решения. По его словам, компания — «фундаментальная платформа экосистемы ИИ, фундаментальная платформа ИИ-индустрии». Он также отметил, что Nvidia отслеживает каждый гигаватт земли, мощности и оболочек дата-центров по всему миру, получая данные от партнёров: неоклаудов, OEM-производителей, облаков и ИИ-native компаний.
| Показатель | Значение |
|---|---|
| Прогноз роста выручки Nvidia на следующий год | 70% год к году |
| Ожидаемая выручка текущего финансового года (оценка аналитиков) | около $400 млрд |
| Расчётная выручка следующего года при росте 70% | около $680 млрд |
| Рост заказов на систему Grace CPU + Blackwell GPU | 27% месяц к месяцу |
| Стоимость одного GPU в составе системы | $8,5 млн |
| Объём контрактов, о которых говорит Хуанг | $100 млрд |
Один из аргументов в пользу роста — масштаб самих поставок. Хуанг напомнил, что GPU Nvidia давно перестали быть потребительским товаром за $399. «Один GPU сейчас стоит не $399, а $8,5 млн. Это один GPU, соединённый через NVLink, 2 млн деталей, 250 000 киловатт. Это GPU, и мы поставляем их тысячами», — сказал он. Заказы на одну из систем — комбинацию из 36 процессоров Grace и 72 GPU Blackwell — растут на 27% месяц к месяцу.
Аналитики оценивают выручку текущего финансового года примерно в $400 млрд — при росте на 70% это около $680 млрд.
Вопрос о так называемых циклических сделках, когда Nvidia инвестирует в компании, которые затем покупают её продукцию, Хуанг парировал с иронией: «Это не циклическая схема, потому что мы вкладываем немного денег, а возвращается много. Я смотрю в таблицу: вкладываем $1 — возвращается $100. Это циклическая? Если да, давайте делать больше». Он настаивает, что перед инвестициями Nvidia убеждается в наличии реальных контрактов с выручкой от клиентов, и говорит о $100 млрд таких контрактов: «Я не рискую. Мне нужна гарантия».
Контекст для этих заявлений — растущая конкуренция. Собственные чипы для ИИ разрабатывают гиперскейлеры Amazon, Microsoft и Google, а также лаборатории Anthropic и OpenAI. На рынок выходят Cerebras и стартапы вроде Etched. Хуанг признаёт, что значительная часть роста ИИ пока обеспечивается ИИ-native стартапами, которые привлекают крупные суммы и тратят их на собственные вычисления. По мере взросления отрасли компании будут эффективнее использовать инфраструктуру и токены — это может замедлить спрос на оборудование.
Пока Nvidia сохраняет позиции в каждом сегменте ИИ-стека. Прогноз Хуанга — не гарантия, а ориентир, который компания дала вместе с очередным рекордным кварталом. Насколько он реалистичен, покажет время: в технологической отрасли даже самые устойчивые позиции со временем размываются.
