Европейская венчурная фирма Seedcamp, один из старейших seed-инвесторов региона, объявила о закрытии седьмого основного фонда на $220 млн и второго селективного фонда на $100 млн. Общий объём активов под управлением (AUM) достиг $1 млрд. Компания, основанная в 2007 году с первоначальным фондом всего $3 млн, за почти два десятилетия инвестировала в более чем 550 стартапов.
Seedcamp инвестировал в такие известные компании, как Revolut, Wise, UiPath, Synthesia и Fluidstack. Согласно управляющему партнёру Карлосу Эспиналю, «секретный соус» фирмы — сообщество: «Лучшее, что может получить основатель, — это доступ к другому основателю, который только что прошёл через тот же опыт». По его словам, переломным моментом стало 70 портфельных компаний, когда основатели начали активно помогать друг другу.
| Фонд | Размер | Назначение |
|---|---|---|
| Fund 7 (Core) | $220 млн | Посевные инвестиции в новые компании |
| Select Fund 2 | $100 млн | Инвестиции в портфельные компании начиная с Series B |
С новым фондом Seedcamp планирует инвестировать в 35 новых компаний в год, всего 100–120 за цикл. Первоначальный чек составляет до $1,3 млн, при этом фирма намерена выступать лид-инвестором в 70% сделок и владеть 5–10% долей. Около 40% фонда зарезервировано для последующих раундов (seed и Series A). Селективный фонд будет инвестировать в портфельные компании начиная с Series B.
Фирма инвестировала в Revolut, Wise, UiPath, Synthesia и Fluidstack; с третьего фонда (2014) получен возврат 13x DPI.
Эспиналь отмечает сдвиг в фокусе: исторически Европа лидировала в финтехе, но сейчас интерес представляют отрасли со структурными изменениями — национальная безопасность, оборона, здравоохранение, робототехника и вертикальный ИИ. При этом Seedcamp старается избегать перегретых ниш: «Мы следим, чтобы не оказаться восьмой ставкой в зоне, где переинвестировано, и не делать ставку на сотую компанию в гиперконкурентной сфере».
Хилари Хау, возглавившая нью-йоркский офис Seedcamp в 2022 году, отмечает, что европейские стартапы выходят на рынок США раньше: «Раньше компания могла привлечь раунд, остаться в Европе, доминировать на местном рынке и только потом прийти в США. Теперь они приходят с самого начала». По её словам, благодаря ИИ строить бизнес стало проще и быстрее, а сигналы product-market fit видны раньше.
С точки зрения результатов, с третьего фонда (2014 года) Seedcamp показал возврат 13x distributions to paid-in capital (DPI). Этот показатель подкреплён инвестициями в Revolut, UiPath и Pleo из того же фонда. Новый раунд подтверждает сохраняющийся интерес LP к европейским seed-инвесторам с длинным трек-рекордом.
